المصدر: The Star
الرابط: https://www.thestar.com.my/business/business-news/2024/01/09/saudi-spore-funds-among-signa-investors
يُعد صندوق الاستثمار العام السعودي (PIF) وشركة جي أي سي السنغافورية من بين المستثمرين المدرجين كحاملي أدوات شبيهة بالأسهم ذات مخاطر عالية صادرة عن وحدة العقارات الفاخرة التابعة لشركة سيجنا، والتي دخلت الآن في إجراءات الإعسار في النمسا.
يمتلك صندوق الاستثمار العام السعودي 287 مليون يورو (314 مليون دولار أمريكي) من الأوراق المالية للمشاركة في الأرباح، المعروفة باسم Genussrechte أو Genussscheine، في حين يمتلك صندوق الثروة السيادية لجنوب شرق آسيا 85 مليون يورو، وفقًا لملف الإعسار من سيجنا برايم سيليكشن بتاريخ 28 ديسمبر، وأطلعت عليه بلومبرج نيوز.
حقوق المشاركة في الأرباح هي أوراق مالية ثانوية تمنح حامليها حصة من أرباح المصدر. ذكرت بلومبرج نيوز سابقًا أن صندوق الاستثمار العام السعودي كان معرضًا للديون الصغيرة للمجموعة العقارية النمساوية المتعثرة.
وامتنع ممثلو صندوق الاستثمار العام السعودي وجي آي سي عن التعليق. ولم يستجب المتحدث باسم سيجنا لطلب التعليق.
ولا يزال من غير الواضح إلى أي مدى سيتمكن هؤلاء المستثمرون من استرداد هذه الاستثمارات أثناء عملية الإعسار.
تقدمت الوحدتان العقاريتان الرئيسيتان لمجموعة سيجنا التابعة لـ “ريني بينكو”، وهما Signa Prime وSigna Development Selection، بطلب لإجراءات الإدارة الذاتية تحت إشراف المحكمة في ديسمبر.
تتطلع شركتا Signa Prime وSigna Development إلى جمع إجمالي 350 مليون يورو من خلال أوراق مالية جديدة للمشاركة في الأرباح كجزء من خطة الإعسار الخاصة بهما، وفقًا للإيداعات.
على عكس حقوق المشاركة في الأرباح الحالية، لن يكون التمويل الجديد جزءًا من المطالبات التي يتم التعامل معها بموجب ترتيبات إعادة الهيكلة الخاصة بشركة سيجنا ولكنه بدلاً من ذلك سيساعد في تمويلها.
سلطت إيداعات الإعسار الضوء على كيفية تمكن بنكو من الاستفادة من المستثمرين الأثرياء والبعيدين من خلال مجموعة متنوعة من طرق التمويل.
لنأخذ على سبيل المثال، مشروع Signa’s Bahnhofplatz 7 في ميونيخ، والذي كان يهدف إلى تجديد متجر Hermann Tietz متعدد الأقسام وإنشاء مبنى Corbinian الجديد.
ضمنت شركة Signa Prime تمويلًا بقيمة 117 مليون يورو من صندوق الاستثمارات العامة للشركة التي أدارت التطوير، وفقًا لملف الإعسار.
تُظهر إيداعات الشركات كيف اشترى صندوق الاستثمار العام السعودي ما قيمته 187 مليون يورو من شهادات المشاركة في الأرباح المرتبطة بهذا المشروع، بضمان شركة Signa Prime، في مارس 2022.
صندوق الاستثمار العام السعودي ليس المستثمر الوحيد في الشرق الأوسط المدرج.
أظهر ملف الإعسار أيضًا تمويلًا مضمونًا بقيمة 93 مليون يورو من SIGN Holdings RSC Limited، وهي شركة ذات أغراض خاصة مسجلة في أبوظبي.
وقد ظهر أن شركة أيه سي المحدودة، وهي صندوق استثماري بارز في دبي، مرتبطة بالمركبة في ملف الإفلاس.
ذهب حوالي ثلث التمويل إلى فندق باور من فئة الخمس نجوم في البندقية. ولم يستجب المتحدث باسم شركة أيه سي المحدودة على الفور لطلبات التعليق.
كما كشف ملف الإعسار عن قرض مؤسسي بقيمة 200 مليون يورو منحته شركة مع مديرين من مجموعة شولر الألمانية، التي أسستها العائلة الصناعية التي تحمل هذا الاسم.
تم منح التمويل لشركة تابعة لشركة Signa Prime Selection، وهي Signa Prime Capital Invest، وفقًا للإيداع.
ولم يستجب ممثل شولر لطلب التعليق خلال عطلة نهاية الأسبوع.
لم تقدم ملفات الإعسار المقدمة من شركتي Signa Prime وSigna Development تحليلًا شاملًا لإجمالي التعرضات، مما يعني أن دائنين محددين يمكن أن يكون لديهما حيازات أكبر مما هو محدد.
ما إذا كان المستثمرون الحاليون سوف يميلون إلى ضخ أموال جديدة في الأعمال التجارية لحماية مراكزهم لا يزال سؤالاً مفتوحًا.
إذا تم تأمينه، فإن التمويل الجديد سيسمح لوحدات سيجنا بالبقاء في إجراءات الإعسار المعروفة باسم الإدارة الذاتية، حيث تظل الإدارة في مكانها.
وتسعى Signa Prime للحصول على ما لا يقل عن 300 مليون يورو، بينما تسعى Signa Development إلى الحصول على 50 مليون يورو، وفقًا لملفات الإعسار.
وتعرض Signa Development إصدار شهادات مشاركة في الأرباح بمعدل فائدة 9%، كما هو مذكور في وثيقة منفصلة اطلعت عليها بلومبرج.
وتتطلع الوحدة إلى إصدارها في أقرب وقت من هذا الشهر، وسوف تنضج في ديسمبر 2025، على الرغم من أنه سيكون لديها خيارات تمديد إذا كان بإمكانها تقديم سبب مؤهل.
وبالإضافة إلى دفع الفوائد، سيتم أيضًا تخصيص 33% من فائض السيولة في نهاية العام لحاملي هذه الأدوات.
ومع ذلك، هناك حد أقصى قدره 70% من المبلغ الاسمي لحقوق المشاركة في الأرباح.
ولا تأتي الأدوات بدون ضمانات، وفقًا للوثيقة.
في مقابلة يوم الجمعة الماضي مع صحيفة الأعمال الألمانية هاندلسبلات، قال قطب البناء النمساوي هانز بيتر هاسلشتاينر، وهو بالفعل مساهم في شركة Signa Holding and Development، إنه يستطيع “تصور” حقوق المشاركة في التوقيع لتوفير أموال جديدة ودعم إجراءات إعسار الشركة.