البلد: 🇲🇾 ماليزيا
اليوم: الخميس 14 ديسمبر 2023
المصدر: The Star
الرابط: https://t.ly/3D9vJ
من المتوقع أن تتسارع مبيعات شركة باور روت ونمو صافي الأرباح في الربع الرابع من العام المالي 2024 (الربع الرابع من عام 2024) فصاعدًا بناءًا على ارتفاع الصادرات إلى الشرق الأوسط بفضل أنشطة إعادة التخزين وزيادة مساهمات المبيعات من المملكة العربية السعودية مع تكثيف موزعها الجديد مبادرات المبيعات.
وستقوم الشركة أيضًا بزيادات تدريجية في الأسعار عبر أسواقها في الشرق الأوسط (31.7٪ في النصف الأول من عام 2024) حتى عام 2025، حسبما أشارت دار الأبحاث CGS-CIMB في تقرير لها.
ومن المتوقع أيضًا أن تشهد باور روت توسعًا في الهامش بسبب انخفاض تكاليف المدخلات حيث قامت بتأمين متطلباتها من المواد الخام (أي القهوة والكريمير) بأسعار مناسبة حتى سبتمبر 2024، حسبما أشارت دار الأبحاث.
وأضافت أنه من المتوقع أن تتمتع باور روت من الناحية التشغيلية بوفورات حجم أعلى مع معدل استخدام أعلى (مقابل 50%-55%) في النصف الأول من عام 2024.
تتوقع CGS-CIMB أيضًا حدوث انتعاش في المبيعات المحلية لباور روت، مدعومًا بسياسة الحكومة التوسعية من خلال المنح النقدية المباشرة ومراجعات الرواتب التصاعدية المحتملة لموظفي الخدمة المدنية في عام 2024.
على مدى الأشهر الماضية، أدى الاهتمام بالسلع الاستهلاكية سريعة الحركة إلى تكثيف حملات التسويق المؤثرة المستهدفة على وسائل التواصل الاجتماعي والإعلانات الخارجية.
تتوقع CGS-CIMB أن تساعد هذه المبادرات التسويقية في زيادة الوعي بالعلامة التجارية وتبشر بالخير للمبيعات المستقبلية.
ومع ذلك، من المقرر أن تستمر مشكلة التكدس في المخزون من قبل موزعيها في شرق ماليزيا والشرق الأوسط حتى الربع الثالث من عام 2024، ولن تتراجع إلا بحلول نهاية ديسمبر 2023، ومن المتوقع أن تتم أنشطة إعادة التخزين اعتبارًا من يناير 2024 فصاعدًا.
قالت CGS-CIMB إن هذا يجب أن يبشر بالخير مع المبيعات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 فصاعدًا.
لدى دار الأبحاث دعوة “إضافة” إلى باور روت مع سعر مستهدف جديد يبلغ 2.20 رنجت ماليزي للسهم من 2.80 رنجت ماليزي للسهم سابقًا.
وقالت إن المراجعة تعكس انخفاضًا بنسبة 10٪ إلى 22٪ في أرباح السهم من السنة المالية 24 إلى السنة المالية 26، والتحول إلى تقييم نموذج جوردون للنمو لتحسين الاستفادة من ربحية باور روت على المدى المتوسط إلى الطويل من السنة المالية 24 إلى السنة المالية 26.
تثني CGS-CIMB على شركة باور روت بسبب علامتها التجارية القوية في قطاع القهوة سريعة التحضير، والتقييمات المتساهلة التي تبلغ 14.4 ضعف نسبة أرباح السعر لعام 2025 (P/E) والعائدات الجذابة التي تتراوح من 5% إلى 6% (من السنة المالية 24 إلى السنة المالية 2026).
تتمتع الشركة أيضًا بمركز نقدي قوي يبلغ 116 مليون رنجت ماليزي اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2023. تعتقد CGS-CIMB أن إعادة تسريع المبيعات وتوسيع الهامش هما محفزان لإعادة التصنيف للعداد.
وتتمثل المخاطر السلبية المذكورة في تباطؤ المبيعات وارتفاع تكلفة المدخلات مما يضر بالهوامش.